Paramount ha lanciato un’offerta ostile da 108,4 miliardi di dollari per acquisire integralmente Warner Bros. Discovery. L’iniziativa arriva a pochi giorni dall’annuncio dell’accordo con cui WBD aveva accettato la proposta di Netflix, valutata complessivamente 82,7 miliardi di dollari.
L’offerta di Paramount per acquisire Warner Bros. Discovery
L’offerta di Paramount punta direttamente agli azionisti di WBD con 30 dollari per azione da versare interamente in contanti. Stando a quanto comunicato dalla società , questa proposta dovrebbe garantire circa 18 miliardi di dollari in più rispetto al pacchetto elaborato da Netflix che prevedeva 23,25 dollari cash e 4,50 dollari in azioni Netflix. Il tutto per un totale di 27,75 dollari per azione.
A differenza della concorrente, Paramount punta all’acquisizione dell’intero perimetro societario di WBD. L’accordo con Netflix, invece, copre esclusivamente gli studi di produzione e le attività di streaming come per esempio il servizio HBO Max che a breve sarà disponibile anche in Italia.
I termini presentati oggi da Paramount erano stati respinti dal consiglio di amministrazione di WBD solo una settimana fa. David Ellison, CEO di Paramount, ha dichiarato però che l’accordo con Netflix costringerebbe gli azionisti ad accettare un mix di contanti e titoli. Questo senza contare le incertezze su quello che sarà il valore futuro della divisione Global Networks e il percorso regolatorio necessario per l’approvazione del passaggio di proprietà .
Paramount ha ottenuto pacchetto di finanziamenti molto consistente a supporto dell’offerta. Esso comprende infatti un’equity garantita dalla famiglia Ellison e da RedBird Capital, oltre a 54 miliardi di dollari in impegni di debito da Bank of America, Citi e Apollo.
L’acquisizione verrà approvata?
Il progetto di acquisizione da parte di Netflix pone in ogni caso diversi interrogativi in materia antitrust in quanto finirebbe per fondere due tra le piattaforme di streaming più popolari al mondo. Il rischio è quello di una concentrazione di mercato e un eventuale accordo tra WBD e Paramount incontrerebbe verosimilmente gli stessi ostacoli.
La competizione sempre più intensa allunga ulteriormente una battaglia che va avanti da mesi e che riguarda il controllo di uno dei marchi più rappresentativi di Hollywood. Da notare poi che Netflix avrebbe concordato il pagamento di 5,8 miliardi di dollari a WBD in caso di fallimento dell’intesa, mentre WBD dovrebbe riconoscere 2,8 miliardi qualora decidesse di recedere dall’accordo.
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