La battaglia per il controllo di Warner Bros. Discovery si è conclusa con la vittoria di Paramount, controllata da Skydance Media di David Ellison. Netflix ha rinunciato ufficialmente a rilanciare la propria offerta da 82,7 miliardi di dollari in contanti lasciando campo libero alla proposta di Paramount.
Cosa succederà ora?
Il nuovo accordo valuta WBD circa 111 miliardi di dollari grazie a un’offerta di 31 dollari per azione. In base ai termini precedenti, Warner Bros. Discovery dovrà corrispondere a Netflix una termination fee (in pratica una penale) da 2,8 miliardi di dollari, cifra che sarà coperta dalla nuova proprietà .
L’operazione include l’assunzione di circa 33 miliardi di dollari di debito di WBD. Il finanziamento è sostenuto da un impegno di 57,5 miliardi di dollari da parte di Merrill Lynch, Citi e Apollo Global Management. È stato poi fondamentale il supporto patrimoniale di Larry Ellison, padre di David Ellison e tra le persone più ricche al mondo, che fornirà un’ulteriore equity per completare la transazione.
Paramount, con una capitalizzazione di mercato di circa 12 miliardi di dollari, effettua così un salto dimensionale gigantesco e integra nuovi asset di produzione, streaming e televisione generalista.
Cosa comprende l’acquisizione
L’acquisizione comprende studi cinematografici, la rete premium HBO, il servizio streaming HBO Max, divisioni gaming e reti come CNN, TBS, TNT, Discovery e HGTV. Si rafforza così la posizione di Paramount nel mercato internazionale dei media.
David Ellison ha però anticipato dei tagli occupazionali per ottimizzare i margini di profitto. Considerando poi il controllo già esercitato sulla CBS non mancheranno sicuramente delle polemiche riguardo all’impatto dell’operazione sull’editoria.
Dopo l’annuncio, le azioni Netflix sono salite fino al 10% nell’after-hours, mentre i titoli Paramount hanno registrato un incremento del 4,5%. Il mercato ha quindi accolto la notizia positivamente.
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